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　　RSI指标的一般规则是在超卖区域买入2025年6月23日RSI是技艺理会中操纵最广大的振撼目标之一。RSI目标的大凡法例是正在超卖区域买入,正在超买区域卖出。假使全部依照这种低买高卖的政策操作,恒久而言真的能够赢利吗?笔者测试了1997年1月2日至2004年10月15日的1873个贸易日的上证综指收盘数据觉察,结果上,真正的上涨绝对不是RSI处于超卖区域之后,真正的下跌也绝对不是RSI处于超买区域之后。

　　最初咱们来看一种异常轻易的短线贸易政策,即是正在RSI跌破某个数值之后买入并持有1天至第二天收盘时卖出。测试中笔者操纵的是时髦的14日RSI数值。其余正在测试中,笔者将所谓的跌破界说为前一天的RSI高于某个数值,而当日RSI低于该数值,那么咱们以为这是跌破；其余所谓的冲破界说为前一天的RSI低于某个数值,而当日RSI高于该数值,那么以为这是冲破。测试结果如外1。

　　从外1中咱们看到,假使以1天短线而论,正在RSI跌破某个数值然后买入并持有1天的政策中,RSI的取值正在50以下的情形中,正在这1873个贸易日的经过中总收益根本上都是亏折的。也即是说,假使依照RSI的经典说法,正在RSI跌破20的期间买入并持有1天的线次是赢利的,总体上则是亏折43.9点。也许RSI跌破20贸易机缘太少,亏损以分析题目,咱们则能够看看RSI跌破25、30以至35的情形,从外1中咱们觉察这种贸易政策依旧导致总体上的亏折。相反,假使咱们逆着经典说法,而正在RSI处于高位的期间买入并持有1天,咱们却能够取得总体上结余的记实,并且告成率广大正在60%支配。(用基金司理、机构的视角旁观股市......)

　　闭于RSI的经典行使中尚有云云一个节制,即是说RSI进入超卖区域之后,必然要等市集向上的信号闪现的期间材干买入,看待超买区域的式样也相同。这种界定有其合理性,即是规避了目标的钝化。那么,咱们依照云云一种说法来删改贸易政策,即是当RSI向上冲破某个数值的期间买入并持有1天。比方当RSI跌至20下方之后咱们就早先恭候买入机缘,一朝RSI再高于20的期间便买入并持有1天至第二天收盘时卖出。云云的贸易结果奈何呢?

　　外2显示的是这种贸易政策的结果。结论与外1根本仿佛,即是当RSI处于低位时买入的政策正在恒久而言并不是好的政策,总体大将导致亏折。由于很轻易,线以上发作的,而线天的贸易政策中,真正赢得很好收益的是当RSI冲破50、55、60、65云云的数值时,此中RSI冲破50时,正在这近8年光阴里共发作了75次贸易机缘,此中43次赢利,而且累计赢利572.3点,这是一个相当惊人的短线收益。其余值得细心的是,从外1和外2的数据比照中咱们觉察,确实该当正在市集向上冲破的期间买入,而不是正在市集跌至超卖区域的期间买入。比方市集跌破50时买入并持有1天的贸易政策发作了96.2点的亏折,而冲破50时买入并持有1天的贸易政策则发作了572.3点的收益。对待RSI处于55、60、65时的比照也撑持同样的见识。也许持有1天的贸易政策没有说服力,事实持有的光阴过短,也许亏损以分析什么题目。那么咱们来做一个光阴略长的测试,即是当RSI冲破某个数值时买入并持有3自然后卖出的政策,云云的政策是否会发作仿佛的结果呢?

　　外3再次以铁的结果证实,即使是以持有3天的情形来稽核,咱们依旧不行正在RSI处于较低水准的期间买入,而该当比及RSI起码处正在50上方的期间再买入。这里咱们的结论是依照持有1天和持有3天的短线政策得出的,那么咱们是否有须要测试持有10天、20天以至更长光阴的政策呢?笔者以为没有这种须要性,由于市集每天城市发作一个RSI数值,投资者全部能够依照当天的RSI数值来评估目下市集的情状以及来日短线的走势。

　　既然前文咱们证实了不行正在RSI处于超卖区域的期间买入,那么是否该当正在超买区域卖出呢?鲜明也不行。仿佛超卖区域买入务必闪现向上冲破的情形那样,正在超买区域卖出也务必恭候向下跌破的信号发作。外1中仍然显露了这种贸易政策的结果,比方以70举动超买范畴,并正在RSI冲破70然后再跌破的期间卖出,那么1天之后的踏空危急累计是111.2点,即是说正在过去的近8年中假使投资者正在RSI跌破70之后卖出的线次正在第二天便会觉察卖出是毛病的。而且,最倒霉的并不是这种短线的踏空,而是投资者恐怕由于这回卖出而找不到符合的买入机缘,乃至失掉后面更长的中期上涨趋向。举个例子,正在2003年11月此后的一波中期上涨中,上证综指RSI于2004年1月5日第一次冲破70,随后正在1月8日创出78.69的RSI高点,而正在1月9日便跌破了70,根据超买区域卖出的贸易政策,投资者将正在1581.46点卖出,假设投资者没有正在随后的上涨中追回的线点的上涨,由于市集直至1783点才睹顶下跌。合理的卖出点正在哪儿?依照RSI的性子,合理的卖出点该当正在4月9日,RSI跌破50的期间,当日指数收盘报1727.34点。

　　那么为什么会有云云的情形呢?为什么经典书本上把RSI算作振撼目标低买高卖的政策过错呢?结果上从RSI的目标公式中咱们理解,RSI的盘算推算是以一段功夫此后的累计上涨除以累计上涨和累计下跌之和得出的。从公式动身,笔者以为,与其说RSI是振撼目标,不如说它是趋向目标,也即是说,当RSI越高,价值越目标于上涨而不是下跌,相反,当RSI越低,价值越目标于下跌而不是上涨。此中RSI＝50是众空分水岭,RSI大于50是众头市集,RSI小于50则是空头市集。合理的政策当然即是正在众头市集买入,正在空头市集卖出。而根据守旧见识,正在超卖区域买入,正在超买区域卖出则是全部毛病的。(刘军)